Bootstrapping vs kapitali suurendamine - kuidas oma ettevõtmist rahastada

Nii et olete asutanud ettevõtte ja see hakkab pisut vedama. Kliendid möllavad, klientide nimekirjad koostavad ja teie toode on hästi, tegelikult töötab päris hästi! Need kõik on head asjad ja asjad, mille üle peaksite olema väga uhke. Siit alates võib järgmine samm olla aga teie ettevõtte tuleviku jaoks ülioluline otsus.

Sageli taandub see ühele väga põhiküsimusele: kuhu ma tahaksin, et ettevõte siit edasi läheks?

Kui teie vastus on „edasi ja üles”, tähendab see hästi, et soovite kasvada. Ja „kasvu” saamiseks on reaalsus selline, et vajate sageli rohkem raha. Kuidas muidu palgaksite selle uue ülitarka (ehkki pisut kooki) arendaja, et peatada need lõputud vead, mis teie saidile tungivad!?

Selles artiklis käsitleme võimalusi, kuidas teie ettevõte saab kasvu võimaldamiseks vahendeid koguda, ja kuidas otsustada, milline variant sobib teile ja teie ettevõttele kõige paremini.

Te vajate raha, aga kust see tuleb?

Üldiselt võivad iduettevõtted kaaluda kahte laia valikut:

  1. Kaevate sügavale taskutesse, purustate selle rahakasti ja müüte isegi oma väljamõeldud auto, et ise vajalikud vahendid kokku tõmmata, mida muidu nimetatakse "alglaadimiseks"; VÕI
  2. Pakute teistele (olgu nad pere, sõbrad, jõukad rahva- või isegi riskikapitalifondid) osa oma ettevõttest vastutasuks teie ettevõttesse süstitud raha (või kapitali) eest (muidu nimetatakse seda kapitali suurendamiseks).

Cake'is oleme näinud, kui suur osa idufirmadest on selle tee ääres asuvas kahvlis ja meie eesmärk on veenduda, et nad haldavad oma kapitali alati kõige tõhusamal viisil.

Bootstrapping - mis, miks ja millal?

Bootstrapping tähendab ettevõtmise alustamist või kasvatamist asutaja omavahenditest ja selle ülalpidamist oma tuludest. See tähendab, et sukeldub oma hoiukontodele, müüb neid golfikeppe (mida te kunagi ei kasuta) või töötab ettevõtmise jätkamiseks isegi kaks tööd.

Kuigi see võib tunduda omamoodi, noh, õudne, pole see kõik hukatuslik ja sünge. Peamine erinevus alglaadimise ja kapitali suurendamise vahel on see, et teile jääb kogu oma ettevõtte omakapital. Teisisõnu, te ei anna omandiõigust ega aktsiaid - see on kõik teie!

See tähendab, et kui teil õnnestub neil varakult alguse saanud asutamisaegadel ja teie ettevõtte buumil läbi saada, võite unustada aktsionäride koosolekud, maksta investoritele dividende ja muretseda selle pärast, kes nende aktsiatega midagi teeb - äri on teie mäng ja helistate kaadritele.

Miks peaksin kapitali suurendamise asemel alglaadima?

Näiteks on mõned olukorrad, mis viitavad sellele, et alglaadimine töötab teie jaoks:

  • teil on piisavalt sääste, et raha ise ettevõttesse paigutada, ja te pole liiga mures selle kaotamise ohu pärast, kui asjad ei tööta plaanipäraselt
  • ettevõtte rahavoog on tugev ja saate kasumi otse ettevõttesse investeerida (ahhh, kasumit teeniv alustaja, unistus)
  • või äkki ei vaja te ettevõtte kasvu jätkamiseks palju raha - näiteks on paljudel veebiettevõtetel madalad üldkulud ja nad suudavad ühtlaselt kasvada ka ilma suurte rahasüstideta

Kuid selleks, et see oleks selge, ei tähenda see, et võite algul käivitada, tähendada, et olete kogu elu alglaadija. Sageli on see hoopis vastupidine. Kui mõni start-up võib mõnda aega algul käivituda, tähendab see, et kui nad on valmis suuri dollareid tõstma, on neil veel aktsiaid anda!

Vaadake vaid Austraalia vaieldamatult edukaimat idufirmat Atlassian, kes tegutses 8 aastat enne hüppamist tõstmismängu ja süstis kõigest nelja aastaga üle 200 miljoni dollari!

Või teine ​​meie lemmiknäide, Bean Ninjas, kus asutaja Meryl Johnston käivitas ettevõtte vaid 7 päevaga vaid 1000 dollariga, kulutamata aega maksvate klientide otsimisele (nüüd väga eduka) kuuli veeretamiseks. Pärast seda astus Bean Ninja's ka kapitali kaasamise teele ja on sellest ajast alates pidevalt kasvanud.

Kapitali suurendamine - mis, miks ja millal?

Niisiis, te kaalute "tõstmist" - seda püha sõna, mis põrkab eredalt maalitud seinad maha kõigist ühistest tööruumidest, pannes süüdlased tundma end pisut keerukamana kui ülejäänud - "Vabandust, poisid, ma olen kohal päris kirglik tõus kohe, võib-olla lennatakse LA-sse, et kohtuda suurte kaadritega, palju õnne teie väikese projektiga! ”

Ehkki ma kontseptsiooni üle nalja viskan, võib tõus olla tegelikult iga alustava ettevõtte kasvu ja edu üks olulisemaid koostisosi. Peamine on teadmine, kuidas seda teha ja mida see võib hõlmata - ärge lihtsalt laulge sellest valjusti, laske see juhtuda ja pange see tööle.

Kui see kõik on teie jaoks üsna uus, võib olla hea, kui enne oma esimesse tõstmist kaalute oma ettevõtte rahandust, - Bean Ninjas finantskirjaoskuse koolitus aitab teil Xero-s oma kontosid ette valmistada ja kontrollida, kas teie äri on rahaliselt õigel teel.

Üldiselt tähendab kapitali suurendamine raha süstimist ettevõttele aktsiate eest.

Aga kes seda raha süstib? Kust leiate meie alustava maa päästjad?

Noh, see sõltub… Näiteks:

  • Perekond ja sõbrad: kui olete alles alustanud, pole sageli mõtet otse 54. taseme siidiga sobivate kuumade juurde minna, küsides suuri dollareid. Siin peetakse teie lava tavaliselt eelseemne vooruks.
  • Alustage oma pere, sõprade ja lähedaste kontaktidega. Siin investeerivad perekond ja sõbrad sageli teiesse, mitte teie ettevõttesse - nad tahavad teie teekonnal kaasa tulla ja tahavad, et teil õnnestuks. Kuid ole ettevaatlik - see, et need on lähedal, ei tähenda, et teil pole vaja jagamistingimusi, ühiskasutuse sertifikaate ja ametlikku dokumentatsiooni - tehke oma aktsiaemissioonid korralikult ära ja vältige ebameeldivaid olukordi.
  • Inglid: Kui olete juba teel ja otsite suuremaid dollareid, kui onu Joe võib-olla on nõus sööma, kaaluge "ingli" leidmist. Ingel on kõrge netoväärtusega isik, kellel on üldjuhul konkreetses valdkonnas eriteadmised (näiteks rakenduste arendamine) ja kes investeerib varajases staadiumis ettevõtetesse. Inglid osalevad sageli varajastes rahakogumisvoorudes, mida nimetatakse seemnevoorudeks. Nad saavad vara sisse ja premeeritakse kõrgema riski eest väärika kapitaliga. Nende inimeste plussiks on see, et nad ei tule mitte ainult rahaga teie ettevõttesse, vaid ka oskuste, teadmiste ja kontaktidega - nad on nüüd osa teie ettevõttest ja aitavad teil selle toimima panna.
  • Riskikapital: kui soovite tõesti suureks minna, siis võiksite kaaluda riskikapitalifondi pöördumist. Üldiselt otsivad riskikapitalifondid järgmist suurt asja - nad istutavad palju raha ja tahavad, et see kasvaks, palju. Kuid selguse huvides on need VC-d hõivatud ja suure nõudlusega - 2-leheküljelise äriettepanekuga külm e-kiri seda lihtsalt ei lõika. VC-d soovivad näha tõestatud tulusid, kasvu ja tootlust. Kui te pole selles etapis, ei anna nad teile tavaliselt kellaaega.
  • Kui otsite minna VC-marsruuti, siis soovite, et teie pikslidokumendid ja esitlused oleksid ideaalses seisukorras, et isegi selle tehingu sulgemine läheneda. Enne kapitali võtmist soovib riskikapitaliettevõte teie ettevõtte kohta teha põhjaliku hoolsuskontrolli, nii et veenduge, et see oleks kõik puhas.
  • Konverteeritavad märkused: see on teistest pisut erinev, nii et jääge meiega. Lühidalt öeldes on vahetusvõlakiri vara kogumiseks võla (laenu) ja omakapitali (aktsiate kinkimine) segu kaudu. See hõlmab ettevõtte ja investori vahelist lepingut ettevõttele raha laenamiseks vastutasuks aktsiate eest mõne kindla sündmuse toimumise korral, näiteks kui ettevõte lõpetab tulevikus eduka kapitali suurendamisega X dollarit. Ja kui seda sündmust ei toimu, maksab ettevõte laenu tagasi - lihtne. Selle kaasamise vormi tohutu eelis on see, et te ei pea tegelikult teadma, mida teie ettevõte väärt on, et oma kontol raha saada - nõustute lihtsalt sellega, et kui teie ettevõte lõpuks suurendab ja teie kapitali hinnatakse, laenuandjale antakse aktsiad selle väärtusega (koos võimaliku allahindlusega, mis võidakse kokku leppida).
  • Nii et teil pole vaja numbreid paisutada ja investorite käest naeruväärset summat küsida selle põhjal, mis teie arvates teie ettevõtet väärt on - hankige konverteeritav võlakiri, võtke kontole raha, pange äri liikuma ja tõestage oma väärtust hiljem! Vahetusvõlakirju kasutatakse sageli selleks, et hoida ettevõtet finantseerimisvoorude vahel liikumas ning need võivad olla impulsside püsimisel üliolulised. Me ütleme seda kogemuse põhjal - Cake on vahetusvõlakirju kasutanud juba varases staadiumis ja võib kinnitada, et kui teie ettevõttel pole lihtsalt aega oma igapäevaseid tegevusi omakapitali suurendamise lõpuleviimiseks aeglustada, võib konverteeritav võlakiri olla täiuslik lahendus, mis aitab teil laadimist edasi hoida.
  • Muud: oma ettevõtte jaoks raha kogumiseks on veel palju võimalusi. Näiteks Crowd-Sourced Funding (kus saate veebis pakkuda aktsiaid sadadele väiksematele aktsionäridele), Accelerator Funding (kus saate ühes rahalises paketis saada nii rahastust kui ka ettevõtluse toetamist) ja isegi töötajate aktsiakavad (kus töötajatele pakutakse võimalus osta oma teenuste eest aktsiaid). Kook armastab kõiki neid võimalusi ja tal on eriti tõhus pakkumine, mis võimaldab ettevõtetel minimaalselt vajaliku aja jooksul juhtida oma töötajate aktsiakavasid.

Kuigi töötajate aktsiakavasid ei peeta sageli peamiseks investeerimisstrateegiaks, võib neid tegelikult pidada heaks võimaluseks, kuidas töötajad investeerivad oma ettevõttesse aega ja vaeva - investeerivad pigem higi kui raha! Vaadake seda artiklit varsti.

Olen valinud enda jaoks tõstmisstrateegia - mis nüüd saab?

Kui mõtlete tõstmisele, olgu siis perekonna või riskikapitalifondi abil, on tõesti oluline veenduda, et olete oma kapitali õigesti struktureerinud ja et kogu teie dokumentatsioon oleks sorteeritud.

Meie kogemuste kohaselt jõuab kapitali suurendamiseks kõige paremini ette valmistatud ettevõte parima tehinguni. Viimane asi, mida investor teha soovib, on lohistada alustav ettevõte ja seejärel kaotada usku alustades - saata passiivsed agressiivsed hilisõhtused e-kirjad ja kahetsusväärsed asutajad.

Siin on mõned peamised kaalutlused:

  • Aktsiastruktuur: mitu aktsiat teie ettevõttel praegu käibel on? Kas olete selle struktureerinud nii, et saaksite pärast mis tahes tehtud investeeringut säilitada õige protsendi omandivormist? Kas kõiki aktsiaemissioone ja aktsiate ülekandmist on teie aktsiaregistris ja regulaatoritele värskendatud?
  • Avalikustamine: selguse huvides ei saa te kelleltki ega kõigilt välja käia ja aktsiate eest raha küsida - järgida tuleb ranget juriidilist protsessi. Üldiselt ei suuda Austraalias ettevõte üheltki investorilt raha koguda, ilma et oleks eelnevalt välja andnud üksikasjalikku avalikustamisdokumenti (mida sageli nimetatakse prospektiks). Iduettevõtted on aga võimelised konkreetsetelt investoritelt raha koguma, kohaldades erandeid ettevõtete seaduse alusel avalikustamisnõuetele. Näiteks on kõige levinum erand, mida näeme, 20/20/2 reegel - kus ettevõte võib koguda kuni 12 miljonit eurot maksimaalselt kahekümne investori hulgast (kuni pakkumised on personaalsed) pakkumised). Ohutuse tagamiseks soovitame alati kontrollida, milliseid erandeid te rakendate.
  • Tähtajalehed: kas pakute Onu Joe'le 3% -list osalust või siidiseks sobivasse riskikapitali 49% -list osalust, soovite teada, kuidas see mõjutab teie ettevõtte juhtimist. Millised õigused on investoritel? Kas nad saavad koha teie laual? Kas nad saavad oma aktsiaid müüa? Need on kõik probleemid, mida saab kirjeldada tingimuste lehel. Kuigi mitte kõik ettevõtted ei kasuta tingimuste lehte otseinvesteeringute tegemiseks, hõlmab iga suurem investeering sageli ka mõningaid läbirääkimisi.
  • Saage aru ettevõtte lühi- ja pikaajalistest finantsvajadustest: Kapitali kaasamise oluline samm on investoritele näitamine, et olete ettevõtte finantsseisundist selgelt aru saanud. Veenduge, et olete oma raamatupidamistarkvara õigesti seadistanud (soovitame ja kasutame Xerot) ning teil on alates esimesest kauplemispäevast olemas täielik finantsaruannete kogum aastas, mis sisaldavad kasumit ja kahjumit (P / L), bilanssi ja sularaha Vool.
„See on üks asi, millel on suurepärane idee, ja teine ​​asi on omada jätkusuutlikku ärimudelit. Investorid otsivad asutajaid, kes mõistaksid nende rahandust ja peamisi mõõdikuid. ” Meryl Johnston, diplomeeritud raamatupidaja ja Bean Ninjas tegevjuht.
  • Esitage täpsed prognoosid tulude, turuosa ja marginaalide kohta: naeruväärselt ambitsioonikas prognoos võib panna investoreid kahtlema teie ülejäänud osa täpsuses, kuid väikese oodatava kasvuga prognoos ei eruta investoreid. Usaldusväärsust aitab luua usaldusväärse prognoos. Prognoos peab arvestama eeldusi tuleviku kohta, mitte ainult ajaloolisi andmeid. Meryl soovitab eksportida ajaloolised andmed Xero-st välja ja kasutada seejärel prognoosi koostamiseks Exceli või sellist finantsmudelite tööriista nagu Fathom või Spotlight (tõenäoliselt mitte-raamatupidajate jaoks Excel).
"Te peaksite suutma oma mõtteprotsessi oma finantsmudeli eelduste taga sõnastada ja reageerima läbimõeldult, kui investorid lükkavad need eeldused tagasi." - Meryl Johnston
  • Muud olulised asjad: Ettevõtte juhtimisviisi reguleerivad nende põhiseadus ja aktsionäride leping (kui neil on see olemas). Nendes ettevõtte dokumentides sätestatakse, kuidas ettevõte saab uusi aktsiaid emiteerida, millised õigused aktsionäridel on ja kuidas üldist äri juhitakse. Need dokumendid tuleks enne mis tahes tõstmist alustada alati üle vaadata ja neid tuleks vajadusel muuta, et säästa peavalu. Ka suuremad investorid soovivad neid dokumente näha ja võivad enne investeerimist nõuda muudatusi - näiteks soovib riskikapitalifond sageli kõiki tingimusi oma tingimuste lehelt, mis on sisse ehitatud aktsionäride lepingusse.

Aeg sagin

Ideaalne kasvutee pole kahe ettevõtte jaoks sama. Peate arvestama isiklike eesmärkide, ärieesmärkide, riskivalmiduse, rahalise olukorra ja palju muuga.

Kookiga on see lihtne - kook saab oma aktsiate registri häälestada kasutajasõbralikus pilvepõhises platvormis (vaata-vaata hiljem arvutustabeleid), hallata aktsiate jaotusi ja väljalaskeid ning kindlasti aitab see hõlbustada pakkumiste ja investeeringute saatmist ja täitmist - klõpsake lihtsalt nuppu paar nuppu, hankige kontole raha ja tulistage see spiffiline uus aktsiasertifikaat oma uusimale aktsionärile - see on sõna otseses mõttes nii lihtne.

Kasutades lihtsustatud protsesse, mille tarkvara ja teenused nagu Cake ja Bean Ninjas pakuvad, olenemata sellest, kas olete alglaadimisega kohalik ettevõtmine või lootustandev Uber, saate oma parte järjest, et käsitleda kõike, mis teie ette tuleb.

Saame hõivatud ja tahame teha asjad teie jaoks lihtsaks, tehes seda alati õigesti.

Võtke meiega täna ühendust, et arutada, kuidas oma hinnatõusuga alustada, aktsiate registrit koristada või lihtsalt asju juhtuma hakata!